Conclusiones de Febrero: DAX, EUROSTOXX e IBEX

Aunque todavía nos queda la sesión del Lunes para finalizar el mes de Febrero, ya podemos ir sacando varias conclusiones. Ya he comentado en distintas ocasiones que se ha producido un deterioro técnico en gráficos de largo plazo donde soportes, medias y directrices importantes han sido perforados a la baja  y además  aún no se aprecian divergencias alcistas en los indicadores principales que nos avisen de que esto haya podido finalizar. Aun así, la sobreventa existente en muchos valores, me hace pensar más para arriba que para en abajo en el corto plazo. Al menos tenemos cierta sincronización en los índices lo que nos ayudará a reducir nuestros errores y trampas del mercado.

En los gráficos que cuelgo a continuación, vemos como  a finales del año pasado se inició un impulso bajista y este ha sido delimitado a través de un canal bajista. Durante el mes de Febrero, tanto en el DAX, EUROSTOXX e IBEX  se ha conseguido romper al alza, pero dicha ruptura no ha conseguido que los índices se disparen al alza y se cree un suelo temporal. Falta  la confirmación, y para ello, los índices deberán superar  su último máximo decreciente que tocó la parte alta del canal bajista. Por tanto, las referencias aproximadas a superar para confirmar dicha ruptura serían:

DAX: 9.580 puntos

EUROSTOXX: 2.945 puntos

IBEX: 8.850 puntos.

En el caso del selectivo español, al encontrarse dicho máximo más alejado que sus respectivos europeos, añado el gráfico del B.Santander que nos avisará anticipadamente de las intenciones del Ibex. En el caso de SAN,  idéntico argumento que el comentado más arriba. Por tanto, debemos fijarnos en la superación del 3.80 EUR

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Análisis técnico IBEX

Voy a intentar explicar mi visión sobre la evolución del Ibex en función de las diferentes temporalidades :

En gráfico diario, hemos cerrado la semana de menos a más, pero el daño ya está hecho. Si atendemos a la teoría de Elliot, el cierre por debajo de los 61.8% (en los 8.200 puntos)  nos indica que tiene altas probabilidades de volver al inicio del impulso o algo aún más probable de realizar un throwback al neckline del HCH invertido desarrollado en 2012. Las medias son claramente bajistas y de momento no se aprecia ninguna figura de vuelta ni divergencia alcista que nos haga pensar en que se cree un suelo de largo plazo. Aunque parece que desde los 7.700 puntos ha tenido una reacción alcista, si nos fijamos más detalladamente vemos que el soporte principal se encuentra en los 7.500 puntos.

Entrando algo más al detalle en gráfico horario, vemos un canal bajista bien definido que hasta que no se rompa al alza, cualquier reacción alcista dentro de este, no dejará de ser mero rebote dentro de una gran sobreventa acumulada. Se aprecia la importancia de la perdida de los 8.200 puntos, ahora actúa de resistencia.

En gráfico de 5 minutos, también se aprecia un canal bajista pero vemos una reacción alcista en la última parte de la sesión que le permitió cerrar por encima de la resistencia de los 7.900 puntos y superar la media de 200 sesiones. Por tanto, salvo sorpresas en China o petroleo, espero una apertura alcista este Lunes.

De hecho, en gráfico de 1 min, vemos como dicha superación de los 7.900 puntos ha activado un HCH invertido que nos llevaría hasta la parte alta del canal bajista visto en graf. de 5 min,