Análisis técnico TELEFÓNICA

Hoy comento uno de los bluechips español, TELEFÓNICA. Un título con un indudable mal comportamiento que bajo mi punto de vista deberíamos tener en el radar. Que esté en vigilancia, no quiere decir que por ello vaya a rebotar, pero en mi opinión, se encuentra en un momento interesante técnicamente hablando. 

1.- Se encuentra en soporte. La zona de los 7.60- 7.80 ha supuesto el freno en las caídas anteriores.No quiere decir que esta vez vaya rebotar pero en esta zona con Stop ajustado por debajo del soporte nos puede suponer una buena oportunidad desde el punto de vista de rentabilidad - riesgo.

2.- Si hilamos un poco más fino, y unimos los 2 últimos máximos del titulo, vemos como ese lateral comentado en el punto 1, puede tratarse de un canal levemente bajista y por tanto ese soporte de los 7.70 sea perforado para buscar la parte baja de este.

3.- E incluso desde el punto de vista más optimista, podríamos estar pensando que se trata de un proceso correctivo y que está finalizando ya que se trata del hombro derecho de la figura de vuelta H-C-H.

Obviamente, estos argumentos favorecen el lado alcista pero, los mercados muchas veces no te dan la razón y podemos ver que ni la acción rebote en su soporte y que tampoco respete la parte baja del canal. Entonces, nos guiaremos con el siguiente gráfico donde podríamos ver hacia donde puede dirigirse el título. La zona de los 7EUR es soporte importante de largo plazo donde nos daría otra excelente oportunidad de incorporarnos 

Conclusión: Podemos ganar, podemos perder, pero creo que a la hora de entrar en un título deberíamos hacer un ejercicio similar a este. Saber donde estamos, que puede ocurrir, que podemos perder, que riesgo asumimos y obviamente si lo podemos asumir. A partir, de aquí, es decisión vuestra que hacéis con esta acción.

Análisis técnico Eurostoxx e Ibex

Hace mas de mes y medio que no escribo. Lo curioso es que mi discurso 90 días después no ha cambiado. Los índices europeos parecen haber formado un suelo de medio - largo plazo. Para ello, muchos de ellos, han superado sus directrices bajistas y esta formando figuras de vuelta acompañados de divergencias alcistas en los principales indicadores. Por tanto, las intenciones ya las tenemos pero faltan las confirmaciones. En mi último articulo comentaba la importancia del nivel de resistencia de los 3.100 puntos en el EUROSTOXX. Viendo el gráfico semanal de este indice, vemos como además de resultar un nivel clave, se le suma la directriz bajista. ¿Y que ha sucedido? Pues lo que ha ocurrido en las demás ocasiones que lo ha tocado. Creo que este motivo es más coherente que lo que he leído esta mañana, que el hecho de que corrija se debe a que las elecciones americanas están más igualadas de lo que pensaban y D.Trump ha escalado posiciones. 

En el gráfico que muestro a continuación de 4h se ve más al detalle como el índice se ha dado la vuelta tras tocar la directriz bajista No digo que no se vaya a superar, pero la gran confirmación de un suelo, seria dicha superación y de momento es obvio que no ha podido con ella.

En el IBEX, más de lo mismo. Los 9.200 puntos es zona clave. En el gráfico semanal se ve claramente lo importante que es este nivel y como ha actuado de soporte y resistencia en los últimos años. 

Conclusión: Tenemos un par de meses muy interesantes. Los bancos centrales como siempre tendrán mucho que decir y cualquier decepción puede provocar deerrumbes en los mercados. Además, tenemos citas muy importantes como las elecciones americanas y una posible subida de tipos. Me parecen razones más que suficientes como para estarse quietecito hasta esperar confirmaciones. 

Análisis técnico índices Europeos

Mucho es el tiempo que he estado sin escribir un articulo en el blog, pero no por ello he dejado de seguir la bolsa y participando con pequeñas aportaciones en mi cuenta de twitter (@arkaia84). Durante este tiempo, "vaya" que si han ocurrido cosas. La directrices bajistas que venían dominando desde 2015 y que frenaban todos los intentos de recuperación han sido por fin superadas al alza. 

El primero en conseguirlo fue el DAX, que ha demostrado ser el indice más fuerte de Europa.Viendo el gráfico semanal, tras la perforación de la directriz alcista (roja), buscó el 50% de retro fibonacci y de ahí ha recuperado dicha directriz perdida y superado el canal bajista que marcaba max y min decrecientes desde el 2015

En el caso de Eurostoxx 50, aqui la situación cambia. Su retroceso llegó hasta 61,8%. Como se aprecia en el gráfico semanal, la zona de los 3100 puntos es muy complicada. Por ahí, pasa la directriz bajista. Parece haber frenado en el retroceso del 50% del último impulso bajista iniciado desde los 3.527 puntos. Las esperanzas alcistas pasarían claramente por la superación de los 3.150 puntos ya que además de suponer la superación de la directriz bajista, activaría figura de vuelta de doble suelo ¡, el cual está apoyado por divergencias alcistas en Macd. 

En el Ibex, una vez más la zona de los 7.500 puntos actuó de soporte y ha dejado también una clara divergencia alcista en el Macd (Graf, semanal), y por tanto, la opción de que se cumpliera la simetria y ver al Ibex por debajo de los 7000 puntos se desvanecen. La zona de los 9.100-9.200 puntos zona muy complicada de superar. Ahí se verán las verdaderas intenciones del índice.

Análisis técnico Ibex

El Ibex cerró la semana en los 8.721 puntos y no acaba de definir la tendencia a buscar en los próximos meses. Por ahora, mi escenario técnico no ha variado.

IBEX 1h: Mientras se respete el canal bajista, la tendencia es la que es y poco más se puede decir. La zona 9.250 - 9.350 sigue siendo la resistencia principal a superar si se quiere pensar en algo más.

IBEX 15 min: Vemos como la caída se ha detenido en los niveles de 8.600 puntos y se está moviendo lateralmente. Hay que esperar a la resolución de este lateral, la zona de 8.800 pasa a ser resistencia y los 8.580 soporte. No olviden que el Ibex no cerró el Gap en 8.550 puntos y no sería descabellado ver una dilatación hasta ese nivel. Se ha perdido el 61.8% pero dado que el Santander si se ha detenido justo en ese nivel no damos como perdido ese nivel de retroceso.

SANTANDER 1H: Vemos como tras la ruptura al alza y su correspondiente impulso alcista, ha retrocedido hasta la parte alta del canal que ahora está actuando de soporte. Si de aquí consigue rebotar con fuerza me podría a llegar a creer que se trata de un movimiento pullback.

SANTANDER 10 min: Ha conseguido superar al alza el canal bajista pero al igual que el Ibex, se está moviendo en un lateral. La resistencia se encuentra en los entornos de 4,10-15  EUR. Este si que ha respetado el nivel de 61.8% de retroceso Fibonacci y esa es la referencia a no perder desde el lado alcista.

Análisis técnico IBEX

Cerramos el mes de Abril en los 9.025 puntos. Aunque es evidente que la sensación es mucho más alcista que hace unas semanas, el aspecto técnico sigue sin variación.

- La resistencia de los 9.250 puntos ha sido superada puntualmente pero no se ha podido confirmar la ruptura definitiva.

- Tampoco se ha conseguido superar al alza el canal bajista que se viene respetando desde el año pasado y ha frenado al Ibex una vez más.

Ibex graf. 1h

En grafico de 15 min, vemos como el impulso alcista ha sido desarrollado a través de un canal alcista, el cual ha sido perforado a la baja a mediados de esta semana provocando un deterioro técnico y el inicio de una corrección a corto plazo. Vemos como una vez perdido el canal, amagó con el rebote pero ahora la parte baja del canal actuó de resistencia. Lo lógico sería buscar una zona de retroceso fibonacci y ver como reacciona el selectivo en esos niveles. 

Ibex graf. 15 min

La parte positiva, es que está vez, el movimiento si está siendo apoyado por el sector bancario. Vemos como al contrario del Ibex, los dos principales bancos si han podido superar el canal bajista .

                                        BBVA                                           SAN

En resumen, el IBEX ha tenido un buen comportamiento en el mes de Abril. Ahora bien, aun no se ha conseguido confirmar nada. EEUU está amagando con una corrección y podría arrastrar al resto de los mercados. El que no esté dentro, es mejor esperar y ver como se van dando los acontecimientos. 

Análisis técnico IBEX

IBEX, tan débil como nos tiene acostumbrado y eso que EEUU está  demostrando una gran fortaleza alcista. No ha sido capaz ni de plantar cara ni por lo menos hacer amagos a la gran resistencia de los 9.200 puntos. Era la gran resistencia señalada por todos los analistas, y una vez tocada, se ha girado bruscamente a la baja. Además, dicha resistencia coincide con el 50% de retroceso de la onda bajista. Se aprecia como desde verano del año pasado el índice esta respetando un canal bajista.

El sector bancario más de lo mismo. Los dos principales bancos respetan un canal bajista y ambos retrocedieron al tocar la parte alta de este, nivel que coincidió con los famosos 9.200 puntos del Ibex. En el caso del SAN, rebotó hasta el 61,8% del impulso bajista

SAN (graf 60 min)

BBVA (graf. 60 min)

La duda está en si los mínimos ya los hemos visto y por tanto, estos retrocesos son oportunidades de compra o si estas subidas han sido simplemente rebotes debido a una alta sobreventa y una vez llegado a los objetivos continuaremos bajando. De ser la primera opción, debemos ver una reacción alcista ya. Ambos bancos han llegado a zona de soportes. Si no vemos ninguna reacción en estos niveles, lo más lógico será pensar en que esto aun no ha acabado y la tendencia predominante para las próximas semanas sea la bajista.

SAN (graf.10 min)

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Conclusiones de Febrero: DAX, EUROSTOXX e IBEX

Aunque todavía nos queda la sesión del Lunes para finalizar el mes de Febrero, ya podemos ir sacando varias conclusiones. Ya he comentado en distintas ocasiones que se ha producido un deterioro técnico en gráficos de largo plazo donde soportes, medias y directrices importantes han sido perforados a la baja  y además  aún no se aprecian divergencias alcistas en los indicadores principales que nos avisen de que esto haya podido finalizar. Aun así, la sobreventa existente en muchos valores, me hace pensar más para arriba que para en abajo en el corto plazo. Al menos tenemos cierta sincronización en los índices lo que nos ayudará a reducir nuestros errores y trampas del mercado.

En los gráficos que cuelgo a continuación, vemos como  a finales del año pasado se inició un impulso bajista y este ha sido delimitado a través de un canal bajista. Durante el mes de Febrero, tanto en el DAX, EUROSTOXX e IBEX  se ha conseguido romper al alza, pero dicha ruptura no ha conseguido que los índices se disparen al alza y se cree un suelo temporal. Falta  la confirmación, y para ello, los índices deberán superar  su último máximo decreciente que tocó la parte alta del canal bajista. Por tanto, las referencias aproximadas a superar para confirmar dicha ruptura serían:

DAX: 9.580 puntos

EUROSTOXX: 2.945 puntos

IBEX: 8.850 puntos.

En el caso del selectivo español, al encontrarse dicho máximo más alejado que sus respectivos europeos, añado el gráfico del B.Santander que nos avisará anticipadamente de las intenciones del Ibex. En el caso de SAN,  idéntico argumento que el comentado más arriba. Por tanto, debemos fijarnos en la superación del 3.80 EUR

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Análisis técnico IBEX

Voy a intentar explicar mi visión sobre la evolución del Ibex en función de las diferentes temporalidades :

En gráfico diario, hemos cerrado la semana de menos a más, pero el daño ya está hecho. Si atendemos a la teoría de Elliot, el cierre por debajo de los 61.8% (en los 8.200 puntos)  nos indica que tiene altas probabilidades de volver al inicio del impulso o algo aún más probable de realizar un throwback al neckline del HCH invertido desarrollado en 2012. Las medias son claramente bajistas y de momento no se aprecia ninguna figura de vuelta ni divergencia alcista que nos haga pensar en que se cree un suelo de largo plazo. Aunque parece que desde los 7.700 puntos ha tenido una reacción alcista, si nos fijamos más detalladamente vemos que el soporte principal se encuentra en los 7.500 puntos.

Entrando algo más al detalle en gráfico horario, vemos un canal bajista bien definido que hasta que no se rompa al alza, cualquier reacción alcista dentro de este, no dejará de ser mero rebote dentro de una gran sobreventa acumulada. Se aprecia la importancia de la perdida de los 8.200 puntos, ahora actúa de resistencia.

En gráfico de 5 minutos, también se aprecia un canal bajista pero vemos una reacción alcista en la última parte de la sesión que le permitió cerrar por encima de la resistencia de los 7.900 puntos y superar la media de 200 sesiones. Por tanto, salvo sorpresas en China o petroleo, espero una apertura alcista este Lunes.

De hecho, en gráfico de 1 min, vemos como dicha superación de los 7.900 puntos ha activado un HCH invertido que nos llevaría hasta la parte alta del canal bajista visto en graf. de 5 min,

IBEX: Conclusiones de Enero

Son muchas las semanas que he estado sin escribir pero hoy que encuentro un rato libre pues intentaré contaros mis impresiones acerca de lo que está sucediendo en los mercados y de lo que puede ocurrir. La verdad es que hemos empezado el año con un montón de noticias que generan incertidumbre como lo de China y el petróleo, y si por si fuera poco, lo que está pasando en el mundo, pues en España nos encontramos con un panorama político nada halagüeño  que no ayuda nada para que entre  dinero extranjero.

Pero bien, como he dicho siempre, una cosa es lo que sucede en el mundo y otra cosa lo que sucede en los gráficos. ¿y qué ha sucedido? Pues la respuesta es sencilla. Que se han roto soportes y tendencias muy importantes de medio y largo plazo en los principales índices que ha hecho que la tendencia predominante estas últimas semanas sea la bajista, y esta vez, no está EEUU para sacar las castañas del fuego.

En el caso del Ibex, es aún peor, ¿Por qué? Pues esta respuesta también es sencilla. La alta ponderación del sector bancario que tiene el selectivo español. Sin duda, una de los sectores más débiles que ha arrastrado al índice hasta niveles no vistos desde el 2013.

¿Cómo se va a comportar el índice durante el 2016? Pues esta respuesta ya no es  tan sencilla. Como he dicho muchas veces, no soy adivino. Planteo escenarios y en función de lo que ocurra, tener una estrategia definida. 

LADO OPTIMISTA: Elliot y retrocesos  Fibonacci.

Se podría haber cumplido un recuento perfecto de la teoría de Elliot. Un impulso alcista desde mínimos del 2012 hasta máximos 2015 con 5 ondas (3 impulsivas y 2 correctivas) y posteriormente un retroceso “clavado” del 61,8% de todo el impulso compuesto en 3 ondas A–B-C. Si esto fuera cierto, ahora vendría un nuevo impulso que nos haría superar los máximos del 2015 y por tanto la corrección estaría finalizada. Así que, los mínimos de 8.200 puntos no se deberían perder si apostamos por este escenario. 

LADO NEGATIVO: Indicadores, figuras chartistas, medias, sector bancario y simetría.

Al Ibex, tocas las caídas sufridas desde los últimos meses del 2015 le han hecho mucha pupa y han provocado un deterioro técnico evidente. Además, los indicadores como el MACD tanto en semanal como en mensual se encuentran cruzados a la baja y esto no nos hace ser nada optimistas.  Y si esto fuera poco, las principales medias se encuentran giradas a la baja y obviamente estamos cotizando por debajo de ellas y ahora pasan a ser resistencias importantes a batir. Pues aún no hemos acabado, hay figuras chartistas como la HCH que nos marcan objetivos por debajo de 8.000 puntos y encima, valores con alta ponderación en el Ibex, están comportándose horriblemente (SAN, BBVA, Repsol..) Un escenario muy negativo, aunque ya por los niveles vistos, nada descabellado, sería ir a buscar el neckline del HCH invertido formado en 2012.

Por ultimo dejo el tema de la simetría. He de decir que esto no es cosecha mía pero que ya lo he leído en varios sitios desde hace meses y ahora va cogiendo forma. De ser esto cierto, ahora vendría una bajada hasta los  6.800 puntos y partir de aquí subida hasta máximos.  Pero primero tocaría bajar y mucho. Juzguen ustedes!

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